금리가 지속적으로 상승을 하는 모습을 보기 있습니다. 특히 미국의 급격한 기준금리 상승으로 인해서 세계 경제에 많은 영향을 주고 주가에도 영향을 주고 있습니다. 금리가 무엇이길래? 많은 영향을 받는지 알아보려고 합니다.
목차
1. 금리 개념
금리는 돈의 흐름을 결정하는 요소 중 하나로 경제 공부를 시작하는 단계라면 꼭 알아야 합니다.
돈의 이용료를 말합니다. 우리가 돈을 은행에 맡기면 은행은 그 돈을 가만히 보관하지 않고 은행에서도 이익 창출을 위해서 기업 or 다른 사람에게 이자를 받고 대출을 해줍니다. 이때 빌려준 이자의 비율이 금리입니다.
시장에 100% 맡기면 물가가 흔들릴 수 있습니다. 그렇기 때문에 각 나라의 중앙은행은 시장의 기준이 되는 금리인 ‘기준금리’를 정하고, 시중금리는 기준금리를 따라 움직입니다. 그렇기 때문에 요즘같이 기준금리가 가파르게 상승을 하면 가계 빚을 걱정하는 사람들이 많아집니다.
2. 기준금리 정하는 기관
한국에서는 한국은행에 설치된 금융통화위원회 (금통위)에서 회의를 거쳐 조정 여부 결정을 합니다. 금통위 회의는 매년 8회(1월, 2월, 4월, 5월, 7월, 8월, 10월, 11월) 진행합니다.
매달 둘째 주 목요일에 개최를 합니다.
우리나라 외 미국은 연방준비은행, 유럽은 유럽중앙은행, 영국은 영국은행, 스위스는 스위스 국제은행, 호주는 호주 연방준비은행 등 나라별 기관이 있습니다.
이중 미국의 연방준비은행의 결정이 가장 중요합니다. 이유는 기축통화가 미국이기 때문입니다.
미국의 FOMC 일정을 알아둬야 합니다. 미국은 1월, 3월, 5월, 6월, 7월, 9월, 11월, 12월 1년에 9번 열립니다.
그리고 3월 6월 9월 12월은 미국 연방준비제도 의장 제롬 파월 연설하는 날로 연준 의장이 직접적으로 회의 내용을 발표하는 날로 중요한 날이라 체크할 필요가 있습니다.
3. 기준금리 인상, 인하 시기
우선 경기가 침체가 되면 한국은행에서는 기준금리를 인하합니다. 기준금리가 내려가면 시중금리도 같이 내려갑니다. 이때 사람들은 은행 이자가 낮아져 안전자산에 대한 가치가 떨어져 투자 수익이 높은 주식 or 부동산 투자로 관심을 가지게 됩니다. 금리가 낮아졌기 때문에 대출을 받아 투자도 많이 하게 되면서 현금도 많이 풀리게 됩니다.
다르게 경기 상승으로 물가가 너무 많이 오르게 되면 금리를 인상을 합니다. 그렇게 되면 시중금리도 상승을 하고 대출받기 부담스러워 소비도 줄고 대출받은 사람들도 빠르게 대출을 갚습니다. 그리고 안전자산 선호로 예금, 적금으로 은행에 돈을 맡겨 다시 풀린 현금이 다시 은행으로 들어가게 됩니다.
- 경기 침체 -> 기준금리 인하 -> 시중금리 하락 -> 소비, 투자 증가 -> 생산 증가로 고용 증가 -> 경기회복되는 사이클입니다.
- 경기 상승(과열) -> 기준금리 인상 -> 시중금리 상승 -> 소비, 투자 감소 -> 생산 감소로 인한 고용 감소 -> 경기 침체 사이클입니다.
4. 각 시기별 투자 전략
1) 금리 인하 시기 투자 전략
- 대출 같은 경우 시중금리도 떨어지기 때문에 고정금리 대출을 받았다면 변동금리로 바꿔 금리를 부담을 줄이는 것입니다.
- 현금 같은 경우는 현금의 가치가 떨어지는 시기라서 현금 비중을 줄입니다.
- 투자는 금리가 낮아져 안전자산(예금, 적금)보다는 수익이 높은 증권, 성장주, 경기방어주, 코인 등 위험자산에 공격적으로 투자하는 방향이 좋습니다.
2) 금리 인상 시기 투자 전략
- 대출 같은 경우 시중금리가 상승을 했고 언제까지 오르게 될지 모르기 때문에 고정금리로 바꾸는 것이 좋습니다. 예를 들어 2022.11.11 기준 가파른 금리 인상으로 대출이자가 많이 올라 어려운 상황이 많이 나오고 있습니다.
- 현금 비중은 늘리는 것이 좋습니다. 금리 상승으로 안전자산에 사람들이 관심을 가지면서 주가 등 하락에 가능성 있어 현금 비중을 늘려 안전자산에 투자하는 것이 좋습니다. 예금, 적금, 배당주 등이 있습니다.
5. 금리 상승, 하락 수혜주, 피해주
1) 금리 상승 수혜주
- 금리 상승을 하게 되면 이자에 대한 은행의 수익이 늘어나 금융주(은행, 보험)를 수혜주로 볼 수 있습니다. 이유는 예금금리 보다 대출금리가 더 빨리 상승하여 예대마진이 커져 수익성이 높기 때문입니다.
- 이외에도 정책 수혜주인 지금은 2차 전지 같은 것도 좋습니다.
- 그리고 경기 순환주로 엔터, 중장비, 농기계 등 있습니다.
2) 금리 상승 피해주
- 대표적으로 증권주가 있습니다. 금리 상승을 하게 되면 위에서 얘기했던 것처럼 사람들이 안전자산에 관심을 가지게 되면서 주식에 대한 수요가 줄어 수익성이 떨어지게 됩니다. 한창 주식 붐이 일어날 때 반대로 증권 관련 회사 수익이 높아 높은 상승을 보이기도 했습니다.
- 부동산, 렌터카, 대출 많은 기업이 피해를 받게 됩니다.
3) 금리 하락 수혜주
- 반대로 금리 인하 시기에는 전체적으로 성장주 등 주식이 활발해져서 좋지만 역시 위에 내용과 반대로 주식이 활발하게 되면 수수료 발생으로 수익이 많이 발생하게 되어 증권주가 수혜를 받습니다.
- 금리 인하로 예금, 적금보다는 배당을 받으려는 성향이 강해져 배당 관련주도 수혜주로 볼 수 있습니다.
4) 금리 하락 피해주
- 역시 반대로 생각을 하면 이자가 줄고 사람들이 투자를 주식, 부동산으로 하여 수요가 줄고 예대마진 수익도 악화가 되기 때문에 은행, 보험 관련주가 피해주로 볼 수 있습니다.
각 나라별 기준금리 확인은 링크 확인 부탁드립니다.
다른 경제 공부가 알고 싶으신 분은 밑에 링크 참고해 주세요.
안녕 하세요 글 잘 읽고 가요
감사합니다